一、事件。

21世纪经济报道披露可再生能源配额制考核办法征求意见稿。

二、我们的分析与判断。

(一)风光全力抢装才可满足基本指标。

我们根据配额制指标倒算装机容量,认为2014年、2015年上半年风电新增规模需超23GW、27GW,光伏需超15GW、9GW才可满足2015年基本指标。

(二)2014年、2015年上半年风电需超23GW、27GW。

2013年平均利用小时数超过2080小时,弃风率为11%。我们预计弃风略改善,发电小时数提升5%超过2180小时,那么2015年配额制基础目标2483亿千瓦时需114GW并网风电规模全年发电。2013年末风电并网规模77GW。假设2014年并网23GW,年累计并网规模100GW,那么2015年100GW全年发电加上上半年至少并网27GW发电半年,才能满足基本指标;如2014年并网24GW,那么2015年上半年并网需超过25GW。

(三)2014年、2015年上半年光伏需超15GW、9GW。

2015年光伏基本目标527亿千瓦时,按照1300的平均利用小时数,那么需要38GW并网光伏全年发电。2013年末光伏并网规模18GW。假设2014年并网15GW,年累计并网规模33GW,那么2015年33GW全年发电加上上半年至少并网9GW光伏发电半年,才能满足基本目标。

(四)2015年上半年风光需创历史新高。

我们2014年的新增装机量是按照市场上较为乐观的估计计算的,可以看到即使在此种估计下,明年上半年的风电和光伏装机量都需要分别达到27GW和9GW,风电超过以往全年装机最高值,光伏同比增长需达到200%,要注意,这种高增长仅仅能满足2015年的配额要求。2015年下半年风电、光伏新增装机数量还需满足2017年及2020年配额制指标要求。